ETF pays : investir dans tout un pays avec un seul actif

Supposons que vous vouliez un peu de Japon dans votre portefeuille. Vous pourriez étudier Toyota, Sony, Keyence et des dizaines d'autres entreprises, ouvrir un compte permettant d'accéder à la bourse de Tokyo et acheter chaque action en yens. Ou vous pourriez acheter un seul actif qui contient déjà les principales entreprises japonaises : un ETF pays.

Qu'est-ce qu'un ETF ?

Un ETF (exchange-traded fund, aussi appelé tracker ou fonds indiciel coté) est un fonds qui s'achète et se vend en bourse comme une action. Il contient un panier d'actifs qui reproduit généralement un indice. En achetant une part de l'ETF, vous achetez un petit morceau de tout ce panier.

Un ETF pays reproduit un indice des principales entreprises d'un pays. Il existe par exemple des ETF sur le Brésil, le Mexique, le Chili, la Colombie, le Pérou, l'Argentine, le Japon, l'Inde, la Chine, l'Allemagne ou le Royaume-Uni. Dans l'explorateur, vous pouvez tous les voir grâce au raccourci ETF pays.

Avantages

• Diversification immédiate : avec un seul actif, vous détenez des dizaines ou des centaines d'entreprises du pays.
• Simplicité : un seul ordre suffit pour s'exposer à tout un marché, sans gérer chaque action.
• Frais réduits : ils prélèvent généralement des frais annuels inférieurs à ceux d'un fonds traditionnel.
• Transparence : vous pouvez voir quelles entreprises ils contiennent et dans quelle proportion.

Risques et points à vérifier

Un ETF pays n'a rien de magique. Il comporte des risques qu'il vaut mieux connaître :

1. La concentration interne. Certains pays ont des bourses dominées par quelques entreprises. Un ETF Taïwan, par exemple, dépend énormément de TSMC. Un ETF Brésil, de Petrobras, Vale et Itaú.
2. Le risque de change. Même si l'ETF est coté en dollars ou en euros, sa valeur reflète l'évolution de la devise du pays. Si le peso colombien se déprécie, un ETF Colombie baisse même si les actions ne bougent pas en pesos. Nous l'expliquons dans risque de change.
3. Le risque politique et réglementaire. Élections, changements fiscaux ou contrôle des capitaux touchent tout le pays à la fois.
4. Le coût annuel (frais courants). Comparez les frais annuels entre ETF similaires : avec le temps, de petites différences s'accumulent.
5. La liquidité. Les ETF de petits pays peuvent être peu échangés, avec un écart plus important entre prix d'achat et de vente.

Comment les utiliser dans un portefeuille

Il y a plusieurs façons d'en tirer parti :

Comme socle géographique

Au lieu de choisir les actions une par une, vous pouvez construire la partie internationale de votre portefeuille avec un ETF par grande région ou grand pays : États-Unis, Europe, Japon, émergents et Amérique latine. C'est un socle simple, peu coûteux et bien diversifié.

Pour appuyer une conviction

Si vous pensez que l'Inde ou le Mexique peuvent bien se porter dans les années à venir, un ETF sur ce pays vous expose sans avoir à choisir des gagnants individuels. Attention toutefois : personne ne sait quel pays fera le mieux, mieux vaut donc ne pas tout miser sur un seul.

Pour comparer les pays avec des données

Dans l'optimiseur, vous pouvez charger plusieurs ETF pays et voir comment ils sont corrélés. Vous verrez par exemple que les ETF latino-américains évoluent souvent assez ensemble, tandis que le Japon ou l'Inde peuvent se comporter différemment. Cette information est précieuse pour diversifier.