ETFs por país: como investir em um país inteiro com um único ativo

Suponha que você queira ter um pouco de Japão na sua carteira. Você poderia estudar Toyota, Sony, Keyence e dezenas de outras empresas, abrir uma conta que opere na bolsa de Tóquio e comprar cada ação em ienes. Ou poderia comprar um único ativo que já contém as principais empresas japonesas: um ETF de país.

O que é um ETF

Um ETF (exchange-traded fund, fundo de índice negociado em bolsa) é um fundo que se compra e se vende na bolsa como se fosse uma ação. Por dentro, ele contém uma cesta de ativos que normalmente replica um índice. Ao comprar uma cota do ETF, você compra um pedacinho de toda essa cesta.

Um ETF de país replica um índice das principais empresas de um país. Por exemplo, há ETFs do Brasil, México, Chile, Colômbia, Peru, Argentina, Japão, Índia, China, Alemanha ou Reino Unido. No explorador você pode ver todos com o atalho ETFs por país.

Vantagens

• Diversificação imediata: com um único ativo você tem dezenas ou centenas de empresas do país.
• Simplicidade: muitos ETFs de país são negociados nos Estados Unidos, em dólares, então você pode comprá-los pela mesma conta que usa para ações americanas.
• Custos baixos: costumam cobrar taxas anuais menores que um fundo tradicional.
• Transparência: você pode ver quais empresas eles contêm e em que proporção.

Riscos e detalhes para revisar

Um ETF de país não é mágica. Ele tem riscos que vale a pena conhecer:

1. Concentração interna. Alguns países têm bolsas dominadas por poucas empresas. Um ETF de Taiwan, por exemplo, depende muitíssimo da TSMC. Um do Brasil, de Petrobras, Vale e Itaú.
2. Risco cambial. Mesmo que o ETF seja negociado em dólares, o valor dele reflete o que acontece com a moeda do país. Se o real se desvaloriza, um ETF do Brasil em dólares cai mesmo que as ações não se mexam em reais. Explicamos em risco cambial.
3. Risco político e regulatório. Eleições, mudanças de impostos ou controles de capital afetam o país inteiro de uma vez.
4. Custo anual (taxa de administração). Compare a taxa anual entre ETFs parecidos: com o tempo, diferenças pequenas se acumulam.
5. Liquidez. ETFs de países pequenos podem ter pouco volume, com diferenças maiores entre o preço de compra e o de venda.

Como usá-los em uma carteira

Há várias formas de aproveitá-los:

Como base geográfica

Em vez de escolher ações uma a uma, você pode montar a parte internacional da sua carteira com um ETF para cada região ou país importante: Estados Unidos, Europa, Japão, emergentes e América Latina. É uma base simples, barata e bem diversificada.

Para dar peso a uma tese

Se você acha que a Índia ou o México podem ir bem nos próximos anos, um ETF desse país dá exposição sem precisar escolher vencedores individuais. Mas atenção: ninguém sabe qual país vai render mais, então é melhor não apostar tudo em um só.

Para comparar países com dados

No otimizador você pode carregar vários ETFs de país e ver como se correlacionam. Vai perceber, por exemplo, que os ETFs latino-americanos costumam se mover bastante juntos, enquanto Japão ou Índia podem se comportar de outro jeito. Essa informação vale ouro para diversificar.