Optimizador de portafolios: guía paso a paso

QuantMundi es un optimizador de portafolios gratuito que trabaja con más de 1.300 acciones, ETFs y bonos de todo el mundo, y calcula todo en tu moneda. Esta guía te lleva de cero a tu primer portafolio en unos minutos, y explica qué significa cada parte de los resultados.

Una aclaración antes de empezar: QuantMundi es una herramienta educativa. Los resultados son lo que un modelo matemático estima a partir de datos históricos, no una recomendación de inversión.

Paso 1: elige tus activos

Hay tres formas de armar tu lista:

• Buscar directamente. En el optimizador, escribe el nombre o el ticker en el buscador de "Tu lista": Apple, Petrobras, EWZ… Puedes agregar hasta 25 activos.
• Usar el explorador. En el explorador filtras por región, país, tipo, sector, índice, moneda o bolsa. Los accesos rápidos, como "Top Latinoamérica", "ETFs por país" o "Bonos del mundo", te dan listas listas para usar. Cuando tengas tu selección, presiona "Optimizar mi lista".
• Empezar con un ejemplo. Si no sabes por dónde empezar, prueba el ejemplo "Global diversificado", con acciones de varias regiones, bonos y oro.

Un consejo: mezcla activos que se muevan distinto. Diez bancos latinoamericanos no diversifican tanto como cinco activos de regiones y tipos diferentes. Lo explicamos en correlación y diversificación.

Paso 2: configura el cálculo

En la sección Configuración:

• Método: cómo se reparte el dinero. Para empezar, Máximo Sharpe busca el mejor retorno por unidad de riesgo, y Mínima varianza busca el portafolio más estable. También están Retorno objetivo, Riesgo objetivo, Hierarchical Risk Parity (HRP) y Pesos iguales.
• Período histórico: cuántos años de datos usar. Más años incluyen más crisis y dan resultados más robustos.
• Tu moneda: todo se convierte a tu moneda con el tipo de cambio de cada día, así que el riesgo cambiario queda incluido.
• Tasa libre de riesgo: lo que ganarías sin riesgo en tu moneda. Se usa para el ratio de Sharpe. Viene con un valor aproximado que puedes ajustar.

Opciones avanzadas

En "Restricciones y opciones avanzadas" puedes:

• Fijar un peso mínimo y máximo por activo. Un máximo de 20 % o 25 % evita que el modelo ponga casi todo en uno o dos activos.
• Agregar límites por región, país, sector o moneda, por ejemplo "máximo 30 % en Latinoamérica".
• Elegir la frecuencia de los retornos. En automático, el modelo usa retornos semanales si mezclas Asia con América, porque las bolsas cierran a horas distintas.
• Elegir contra qué comparar el backtest (Mundo, S&P 500, Latinoamérica, Emergentes o Pesos iguales) y el rebalanceo (ninguno, mensual o trimestral). Más sobre esto en cómo rebalancear un portafolio.

Presiona "Calcular portafolio óptimo". En unos segundos verás los resultados.

Paso 3: entiende los resultados

Las métricas principales

Arriba aparecen el retorno anual esperado, la volatilidad, el ratio de Sharpe, la caída máxima, el VaR y el CVaR. Si pasas el cursor sobre cada una, verás una explicación corta. Las medidas de pérdida las explicamos en VaR, CVaR y caída máxima.

¿Por qué estos pesos?

Una explicación en lenguaje simple de por qué el modelo eligió cada activo: si es por su estabilidad, por su relación entre retorno y riesgo o porque diversifica bien.

Frontera eficiente

El gráfico de todas las mejores combinaciones posibles de riesgo y retorno con tus activos. Tu portafolio aparece marcado sobre la curva. Lo explicamos en qué es la frontera eficiente.

Exposición geográfica

Un mapa y gráficos que muestran dónde está tu dinero: por país, región, sector y moneda. Si más de la mitad está en un solo lugar, verás una advertencia de concentración.

Backtest

Cuánto habría valido el portafolio desde el inicio del período, comparado con un índice de referencia. Ojo: usa los mismos datos con los que se optimizó, así que tiende a verse mejor de lo que sería en el futuro.

Correlaciones

La matriz que muestra qué tanto se mueven juntos tus activos. Los colores ayudan a encontrar rápido los activos que más diversifican.

Cómo se calculó

Los detalles técnicos: precios ajustados por dividendos y splits, covarianza con shrinkage de Ledoit-Wolf y retornos esperados con el estimador Bayes-Stein, que reduce el peso de los retornos pasados extremos.

Paso 4: compara y ajusta

• Comparar métodos: activa "Comparar métodos" y elige hasta 3. Verás lado a lado, por ejemplo, Máximo Sharpe, Mínima varianza y HRP. Si dos métodos dan resultados parecidos pero uno es mucho más concentrado, el más diversificado suele ser más robusto.
• Cambia una cosa a la vez: el período, el peso máximo o un activo. Así entiendes qué mueve el resultado.
• Desconfía de los extremos: si el modelo pone 60 % en un solo activo, probablemente es porque tuvo un período excepcional. Limita el peso máximo y vuelve a calcular.