Optimiseur de portefeuille : guide pas à pas

QuantMundi est un optimiseur de portefeuille gratuit qui couvre plus de 1 300 actions, ETF et obligations du monde entier, et calcule tout dans votre devise. Ce guide vous mène de zéro à votre premier portefeuille en quelques minutes et explique ce que signifie chaque partie des résultats.

Une précision avant de commencer : QuantMundi est un outil pédagogique. Les résultats sont ce qu'un modèle mathématique estime à partir de données historiques, pas un conseil en investissement.

Étape 1 : choisissez vos actifs

Il y a trois façons de constituer votre liste :

• Chercher directement. Dans l'optimiseur, tapez un nom ou un ticker dans la recherche de « Votre liste » : Apple, TotalEnergies, EWZ… Vous pouvez ajouter jusqu'à 25 actifs.
• Utiliser l'explorateur. Dans l'explorateur, vous filtrez par région, pays, type, secteur, indice, devise ou bourse. Les accès rapides, comme « Top Amérique latine », « ETF pays » ou « Obligations du monde », donnent des listes toutes prêtes. Une fois votre sélection faite, cliquez sur « Optimiser ma liste ».
• Partir d'un exemple. Si vous ne savez pas par où commencer, essayez l'exemple « Mondial diversifié », avec des actions de plusieurs régions, des obligations et de l'or.

Un conseil : mélangez des actifs qui évoluent différemment. Dix banques latino-américaines diversifient moins que cinq actifs de régions et de types différents. Nous l'expliquons dans corrélation et diversification.

Étape 2 : paramétrez le calcul

Dans la section Paramètres :

• Méthode : comment l'argent est réparti. Pour commencer, Sharpe maximal cherche le meilleur rendement par unité de risque, et Variance minimale cherche le portefeuille le plus stable. Il existe aussi Rendement cible, Risque cible, Hierarchical Risk Parity (HRP) et Poids égaux.
• Période historique : combien d'années de données utiliser. Plus d'années incluent plus de crises et donnent des résultats plus robustes.
• Votre devise : tout est converti dans votre devise avec le taux de change de chaque jour, donc le risque de change est inclus.
• Taux sans risque : ce que vous gagneriez sans risque dans votre devise. Il sert au ratio de Sharpe. Il est prérempli avec une valeur approximative que vous pouvez modifier.

Options avancées

Dans « Contraintes et options avancées », vous pouvez :

• Fixer un poids minimal et maximal par actif. Un maximum de 20 % ou 25 % évite que le modèle mette presque tout sur un ou deux actifs.
• Ajouter des limites par région, pays, secteur ou devise, par exemple « au maximum 30 % en Amérique latine ».
• Choisir la fréquence des rendements. En mode automatique, le modèle utilise des rendements hebdomadaires si vous mélangez l'Asie et les Amériques, car les bourses ferment à des heures différentes.
• Choisir à quoi comparer le backtest (Monde, S&P 500, Amérique latine, Émergents ou Poids égaux) et le rééquilibrage (aucun, mensuel ou trimestriel). Plus de détails dans comment rééquilibrer un portefeuille.

Cliquez sur « Calculer le portefeuille optimal ». En quelques secondes, vous verrez les résultats.

Étape 3 : comprenez les résultats

Les indicateurs principaux

En haut apparaissent le rendement annuel attendu, la volatilité, le ratio de Sharpe, la perte maximale, la VaR et la CVaR. Survolez chacun pour obtenir une courte explication. Les mesures de perte sont expliquées dans VaR, CVaR et perte maximale.

Pourquoi ces poids ?

Une explication en langage simple des raisons pour lesquelles le modèle a choisi chaque actif : pour sa stabilité, pour son rapport rendement-risque ou parce qu'il diversifie bien.

Frontière efficiente

Le graphique de toutes les meilleures combinaisons possibles de risque et de rendement avec vos actifs. Votre portefeuille est marqué sur la courbe. Nous l'expliquons dans qu'est-ce que la frontière efficiente.

Exposition géographique

Une carte et des graphiques qui montrent où se trouve votre argent : par pays, région, secteur et devise. Si plus de la moitié est concentrée au même endroit, un avertissement de concentration s'affiche.

Backtest

Ce qu'aurait valu le portefeuille depuis le début de la période, comparé à un indice de référence. Attention : il utilise les mêmes données que l'optimisation, il a donc tendance à paraître meilleur que ce que serait l'avenir.

Corrélations

La matrice qui montre à quel point vos actifs évoluent ensemble. Les couleurs aident à repérer rapidement les actifs qui diversifient le plus.

Méthode de calcul

Les détails techniques : prix ajustés des dividendes et des divisions d'actions, covariance avec shrinkage de Ledoit-Wolf et rendements attendus avec l'estimateur de Bayes-Stein, qui réduit le poids des rendements passés extrêmes.

Étape 4 : comparez et ajustez

• Comparer des méthodes : activez « Comparer des méthodes » et choisissez-en jusqu'à 3. Vous verrez côte à côte, par exemple, Sharpe maximal, Variance minimale et HRP. Si deux méthodes donnent des résultats proches mais que l'une est bien plus concentrée, la plus diversifiée est généralement plus robuste.
• Changez une chose à la fois : la période, le poids maximal ou un actif. Vous comprendrez ainsi ce qui fait bouger le résultat.
• Méfiez-vous des extrêmes : si le modèle met 60 % sur un seul actif, c'est probablement parce que celui-ci a connu une période exceptionnelle. Limitez le poids maximal et recalculez.